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  •   主要有两个方面汇丰的发展战略。际化战略一是国。于国际经营汇丰致力,分散经营风险通过兼并收购,一体化的收益获取全球经济。融超市”战略二是“网络金。子银行服务通过开展电,展网上金融业务鼓励子公司开。购后的整合汇丰注重并,重叠业务通过合并,之间的合作加强各机构,同效益实现协。17年20,的收入为118亿美元由业务协同效应带来,同比增长13%比2016年。1

      为多个跨行业的执行委员会ING集团将管理架构分,、ING投资银行等部门包括ING国际金融服务。00年20,G亚太和ING欧洲)和一个全球性资产平台以管理各个区域的金融业务ING集团在执行董事会下设立三个区域性执行中心(ING美洲、IN,、商业银行业务例如投资管理。外此,管理架构具有较强竞争力荷兰ING集团的风险,风控高管进入董事会其首席风险官作为,决策人之一成为主要。别设立不同风险管理部门并且集团内部按照风险类,到有效执行确保制度得。

      国际集团以及安盛集团的分析可以看到通过对汇丰集团、德意志银行、荷兰,不同程度上进行产融结合欧洲大型金融控股集团都。行、保险主营业务外这些企业集团除了银,业企业股权还持有实,、科技企业的业务或者投资了实业。或联营公司的股权投资方式进入这类业务它们一般通过建立附属公司、合资公司,资发展这类企业或者通过直接投。有显著不同的分工特征金融业和实体产业具,作为金融中介金融控股集团,市场各自优势连接起来将金融货币市场和产业,源加工整合通过内部资,产业发展判断有利于提升,团内资源配置优化提高集,业链升级向高质量发展支持推动实体经济产。

      水平和国际不同由于实际发展,发展也各有特色金融控股公司的。推动了英国金融化“金融大爆炸”,了金融控股集团此后逐渐形成,基础上作进一步完善则是在全能银行的,团也同时注重跨国化经营荷兰和法国金融控股集。此因,团发展模式的选择一国金融控股集,期的社会经济情况既要适应特定时,升金融服务能力又要有利于提,融市场稳定促进本国金。

      年金融危机前在2008,监管一直采用分业监管模式法国对于金融控股集团的,由不同的监管机构实施管理银行、保险和证券业务分别。通过了《金融安全法》虽然2003年法国,多监管机构裁撤了许,于分业监管模式但总体上仍然属。球金融危机之后2008年全,金融审慎监管局法国新成立了,员会作为审慎监管的决策和协调部门并且成立了金融监管与系统风险委。银行活动分离及规范法》2013年法国通过了《,会改组为金融稳定高级委员会将金融监管与系统风险委员,慎监管负责审。审慎监管与处置局同时ACP改组为,金融行业危机的能力进一步增强了化解。

      化、综合化等发展需要为了适应金融机构集团,融服务监管局(简称为FSA)英国在1997年设立英国金。98年19,英格兰银行法》英国通过新的《,行的职能转到FSA将英格兰银行监管银。外此,金融控股集团为更好地监管,头监管和协调配合的办法FSA在内部采取了牵,体业务确定一个牵头监管者根据每个金融控股集团的主。融机构风险和制定协调规划牵头监管者负责总体评价金,股公司监管的有效性这提高了对金融控,强信息沟通有助于加。而然,间仍然存在协调问题内部不同监管部门之,现监管真空和重复问题导致在监管过程中出,这一监管体制的缺陷全球金融危机则出。

      业银行业务为主汇丰集团以商,合化经营进行综,并购通过,综合金融集团之一是国际上最大的,股集团的典型代表也是英国金融控。

      银行既从事商业银行业务事业型控股公司的母公司,集团的管理又负责整个,司之间有严格的法律银行与非银行子公。险等子公司间设有“防火墙”这种模式在银行与证券、保,离效应产生隔,化目标产生很大挑战因此对其业务一体,济效益受到其规模经。是这种经营特点的代表英国的金融控股公司,行作为母公司一般都是银,银行子公司控股其他非,银行业为主业务收入以。

      线众多、经营区域跨越多个国家和地区金融控股集团普遍产品丰富、业务条,遵守当地的法律制度开展业务过程中需要。的发展经验表明金融控股集团,程度上促进了法律法规的完善金融控股集团的发展也在一定。时同,于规范金控集团的发展完善的法律不仅有助,地位的重要保障也是对其法律。来约束企业行为充分利用市场,争来优胜劣汰通过市场竞,的法律制度加上适当,股集团平稳健康发展有利于促进金融控。

      法律按照,股东大会、监事会和理事会三个组织德意志集团在最高领导机构设置了。集团最高机构股东大会是,、修改公司章程及任命外部审计等主要职责包括决定利润分配方案;命监督理事会监事会负责任,大会负责对股东。个常务委员会监事会下设四,和市场风险委员会以及协调委员会即:委员会、审计委员会、信用。20名构成监事会由,东代表选举产生其中10人由股,行的员工其余是银,名额各占一半的形式即资产方和雇员方;团的日常业务理事会负责集,的执行等业务向监事会报告并有责任就集团战略方针。设董事长集团不,名集团发言人一般会指定一,事会的决议负责解释理。

      管模式可以分为两个阶段英国的金融控股集团监,和危机后的准双峰模式监管即金融危机前的统一监管。

      的监管为双峰监管模式荷兰的金融控股集团,保险业结合起来特点是将银行和,业监管证券,和市场行为监管重视审慎监管。金融框架监管以后2002年荷兰,最后贷款人的角色由央行负责承担,性稳定并系统。04年20,保监局并入央行荷兰将养老金和,所有金融机构的审慎监管因此新的央行也要负责,所有金融机构的行为监管而金融市场管理局负责。双峰监管模式下在以上荷兰的,属于“双峰”机构荷兰财政部虽然不,连接不同部门的作用但在监管过程中具有,监管机构起到了协调作用它对于荷兰金融市场、。危机之后在金融,监管经验为具体的改进措施荷兰中央银行将应对危机的;保险制度完善存款,付时间缩短到20天等将存款保险的最短偿。

      要大[无错36码围]股东有两个ING集团的主。子公司形式的股权投资共有12个ING集团2018年年报显示其,为100%控股其中有11家。权投资多为金融领域荷兰国际集团的股,科技领域较为关注且近年来对金融。8年9月201,ng Options投资500万英镑ING还向英国金融科技公司Fundi,业提供贷款市场平台该公司专门为中小企。在荷兰引入该平台ING集团宣布将,业提供贷款的新平台作为向荷兰中小企。”战略正在变得比较积极7ING的“金融+科技。

      的业务范围广全能银行模式,内的所有金融业务可以经营金融领域,务、保险业务和其他金融业务包括商业银行业务、证券业,得更大的范围经济效益因此全能银行能够取。多、客户源稳定因为客户网点,开展业务因此易于,似的零售保险业务全能银行开展相,保险公司低成本也较。时同,产负债进行风险组合全能银行可将各类资,现金流以稳定,低风险并降。

      融危机造成的影响[5] 为应对金,洲委员会达成协议ING集团与欧,前剥离保险业务在2013年。

      角度来看从监管的,促进了金融控股集团的发展金融机构和监管的相互影响,金融控股集团的发展径金融监管制度规制着。时同,水平的提升和金融监管体系的完善金融控股集团的发展也推动了监管,”促使金融监管的产生如英国“金融大爆炸,失又使得其监管协调机制多层次化全球金融危机中金融集团的风险损。与分业监管冗杂的影响法国由于受到次贷危机,为2010年的宏观审慎监管模式其监管模式也逐渐从分业监管转,后强化了监管模式并在2013年。

      可以概括为“环球金融汇丰集团的经营模式,智慧”地方。大环球业务汇丰共有四,、零售银行及财富管理、环球私人银行分别是工商金融、壮元红高手论坛299299,状元红打造高手论坛,红状元高手论坛,水果奶奶论坛网站环球银行及资本市场。全面的银行服务这四类业务提供,及大型跨国公司客户包括个人。净收入538亿美元2018年汇丰集团,中其,理为主要的收入来源零售银行及财富管,40.8%占总收入的。

      02年20,融服务监管法》通过了《统一金,金融监管局成立联邦。5年起200,融控股集团进行统一监管联邦金融监管局正式对金。融集团指令》按照《欧盟金,法案或保险监管法案意义上的金融控股集团监管内容主要包括:确认集团是否为银行;的金融监管实施具体。金融危机后2008年,管漏洞为主的局部修改的监管主要以弥补监,未做调整但大框架,心确立金融控股集团的监管政策仍然是以联邦金融监管局为核。

      来看总的,以银行母公司为主事业型金控集团,据主导地位银行业务占,公司快速发展带动非银行子,审慎管理架构的但子公司受到,上了经营效率在一定程度。度一体化的混业经营全能银行模式是高,控集团资源、信息共享可以最大程度上实现金,率较高特彩吧高手网天下彩经营效。业务之间相互融合但全能银行模式各,隔离效应没有风险,度较大风控难。与子公司存在一定的风险隔离而英国金融控股集团母公司,子公司风险向其他子公司或母公司蔓延在危机发生时可以在一定程度上控制。模式和特点只是理论上的初步区分以上对欧洲金融控股集团的经营,团的业务往往更加复杂在具体实践中金融集,式的组合形式出现通常会以几种模。

      监、国家金融与发展实验室特聘高级研究田晓林国网英大国际控股集团公司高级总员

      行业务为主的金融控股公司全能银行金融集团都是以银,业务和证券业务为基础业务集团以经营商业银行、保险,及其他一些非金融的工商企业也同时经营租赁、资产管理。产品的开发和创新提供了很多机会全能银行的业务多元化特点为金融。先出现在荷兰这种模式首,发展成熟而后在,洲国家采用并被许多欧。

      10年20,会结构作为治理层结构公司成立单一的董事,治理的有效性这提升了集团。、薪酬和与治理委员会董事会下设审计、财务,报告内部管理及风险水平信息高管层需定时向审计委员会,面临风险的清晰认识以确保集团管理层对。理委员会和执行委员会集团管理层主要有管,帮助CEO管理集团事务其中管理委员会的职责是,决策权但没有。也无决策权执行委员会,和战略实施方面发挥了重要作用但其在帮助管理集团的业务运营。外此,督和控制风险为了有效的监,管理部甄别和量化主要风险安盛集团设立了集团风险,状元红论坛567722,状元红高手论坛,567722,水果奶奶高手论坛网址标准化随机建模工具该部门开发了一套,特征进行审查并汇总到集团定期对财务指标和业务主要。

      是跨国化战略与横向并购战略ING集团的经营战略主要。部在其总,展进行规划安排总部对集团发,地企业进行合作或形成战略联盟允许业务条线在具体市场与当,土化发展实现本,施跨国化经营从而顺利实。团进行跨国经营虽然ING集,业务银行和保险业但仍然专注于核心,效降低了集团快速扩张带来的风险长期积累的核心业务行业经验有。了几次较大的并购ING集团经历,到较快提升资产规模得。

      观经济形势而调整其发展战略随着宏。金融危机之前在2008年,导致的部分贷款风险为了应对利率市场化,一系列的战略调整德意志银行采取了,打造核心业务优势如采取并购战略。机和欧元区经济影响2008年受次贷危,经营业绩下滑德意志银行,志银行做出变革2011年德意,5+”发展战略启动了“201,政银行的股份逐年减持邮,渠道的投入加强对电子,向增长强劲国家并将投资重点转,的中国市场例如亚太区。2012年以来增速缓慢但由于受到全球经济自,成本增高等不利因素影响监管力度增强导致经营,实施效果在一些方面不如人意导致“2015+”战略的。015+”战略基础上因此在总结评估“2,“2020”新战略德意志银行又提出了。0”战略目标根据“202,构优化、客户关系、管理效率提升德意志银行将发展重点放在业务结,场的变化以适应市,营效益提升经。

      及两种以上的金融业务金融控股集团要至少涉,多层次的联系和合作这些机构与市场有,是立企之本核心业务。集团经营经验看从欧洲典型金控,视自身业务优势各家机构普遍重,财富管理等为主业有的以资本市场、,发、保险等为基础业务有的以银行零售、批。企业资源过度分散过度多元化会导致,争优势下降造成整体竞。金融危机以来2008年,股集团普时时彩一位必中口诀遍裁撤边缘业务规模、英国、荷兰的大型金融2018抓马王控,以保持核心竞争力集中发展优势产业,足和巩固主营业务以核心资本的充,决定对邮政银行股份逐年减持例如在“2015+”战略中,条线大幅裁员的举措近期又有对投资银行。的业务构建企业拓展规划围绕最具核心竞争优势,团稳健经营是金控集,和对金融市场的服务能力不断提升企业竞争能力,”弊端的重要战略径克服“大而不能倒。

      化的金融控股集团ING集团是全球,入180.88亿欧元2018年度集团净收。0多个地区主要从事批发银行和零售银行业务ING集团在中国、美国、欧洲、俄罗斯等4,40万客户服务38,达到34.52亿欧元和20.55亿元并且零售银行与批发银行业务净利润分别。6

      公司与荷兰NMB邮政银行集团合并成立ING集团于1991年由荷兰国民保险,产管理业务等多种综合性金融业务其业务范围涉及银行、保险和资。5

      及金融业外除了银行,还展开多元化投资英国金融控股集团,业有所涉足如还对船运。外此,都是通过并购重组方式组建的英国的几个主要金融控股集团,000年例如2,atWest集团RBS并购了N,模最大的收购事件之一成为英国金融行业规。

      ING集团2018年年报[7] 数据和资料来自,及各公司官网等Wind资讯。

      融危机后全球金,一轮金融监管英国开始了新。13年20,服务法》出台新的《金融,监管方案阐述了的,“准双峰”模式监管模式过渡为。融政策委员会(简称为FPC)具体包括以下几点:一是设立金,审慎监管负责宏观;)和金融行为监管局(简称为FCA)二是设立审慎监管局(简称为PRA,金融机构的业务行为共同负责监管各类,市场竞争促进金融;和FCA之上三是在PRA,负责总体监管英格兰银行,有最后否决权英国财政部,多层次的监管协调机制从而建立起了有效、。15年20,行议案:技术咨询稿》英国发布了《英格兰银,金融监管体跑狗玄机解料论坛79期制拟进一步深化,并至英格兰银行将审慎监管局合,委员会(简称为PRC)同时设立新的审慎监管。

      进集团的长期业务发展集团设置董事会以促,定发展策略和风险承受水平董事会的集团负责为集团制。设委员会董事会下,8年从7个下降为5个委员会数量在201,委员会、提名及企业管制委员会和金融系统风险防护委员会分别为集团监察委员会、壮元红高手论坛299299,状元红打造高手论坛,红状元高手论坛,水果奶奶论坛网站集团风险管理委员会、集团薪酬。公司管理各地方的关系董事会通过主要附属,由集团董事会下设的提名及企业管制委员会批准而主要附属公司董事会及高级管理人员的任命。外此,监督与所有财务报告相关事项董事会委托集团监察委员会。

      德意志银行2018年年报[4] f49.cn金彩:网香港马会数据和资料来自,及各公司官网等Wind资讯。

      汇丰集团2018年年报[2] 数据和资料来自,及各公司官网等Wind资讯。

      数十年过去,全球化和化发展随着资本流动的,更加紧密的一体化趋势全球金融市场呈现出。趋势下在这种,渐积聚资本逐,争日益加剧金融市场竞。为这一背景的产物金融控股集团作,速发展的机会既获得了快,化带来的机遇和挑战又离不开金融市场变,监管政策导向的制度规制更离不开所在国家金融。国安盛四家典型金融控股公司发展径的探讨通过对汇丰、德意志银行、荷兰国际、法,一些共性经验可以发现其中,关领域的规范发特彩吧高手网天下彩展有助于促进我国相。

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      团发展模式看从金融控股集,团发展径也有重要影响国际金融对一国金控集。司发展模式是由于其国际经济地位不断下降例如英国“金融大爆炸”式的金融控股公,势不断竞争优,的经济金融政策不得不实行化,融资源的积聚从而促进了金,得以产生和发展金融控股集团;为了补偿金融危机影响而荷兰的ING集团则,保险业务逐渐剥离。

      安盛集团2018年年报[9] 数据和资料来自,及各公司官网等Wind资讯。

      在,全球多元化的金融集团金融控股公司主要是,意志银行集团其代表是德。018年截至2,总额13480亿欧元德意志银行集团资产,.48亿欧元总市值130。3

      控股集团发展的轨迹看从金融发达国家金融,数由大银行发起这些大型机构多,状元红论坛567722,状元红高手论坛,567722,水果奶奶高手论坛网址断扩大资本、增加业务通过并购重组的方式不,齐全的金融企业集群最终形成了各类业务。便起见研究方,集团大致概括为三种类型学术界主要将金融控股,金融控股公司和全能型银行集团即纯粹型金融控股公司、事业型。的金融市场相比与美国成熟发达,金融”模式起步更早欧洲国家“贸易——,史也更长发展历。之后二战,战前“财阀体系”的影子日本的金融控股集团既有,展形成的产业和金融融合的显著特征又有上世纪70年代日本经济高速发。制度背景条件不同在经济社会法律,展程度不同金融市场发,的经营行为和战略特点也不一样金融控股集团受监管约束而导致,定的差异呈现出一。司同属一类行业虽然金融控股公,的金控集团作为欧洲国家典型代表但是英国、、法国、荷兰等国家,别于美国、日本的同行其行业和经营特征也有。

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